当前热点-方正策略：基金仓位一季度续创新高，加TMT消费、减新能源金融

金融界4月25日消息，截至4月23日，偏股型基金（普通股票型基金+混合型开放基金中的偏股混合型、平衡混合型、灵活配置型）2023年一季报基本全部披露完毕。方正证券发布策略专题报告，对基金一季报披露的数据进行了分析统计，总体而言，一季度偏股型基金股票仓位续创新高，加TMT消费、减新能源金融。

报告主要结论如下：

1）一季度市场基金份额和资产净值环比双双提升，并且基金发行降至历史低位。

(相关资料图)

2）一季度偏股型基金股票仓位续创新高，由去年四季度的85.2％升至86.3％，提高1.1％。

3）板块配置上，一季度偏股型基金持股科创板占比大幅上升，创业板持股市值占比有所下降，主板占比环比基本持平。

4）行业配置上，一季度计算机、食品饮料、通信、电子和传媒等板块占比增幅居前，而电气设备、银行、休闲服务和房地产等板块的基金仓位有所调减。

5）从集中度的角度看，一季度基金重仓行业集中度CR3环比下降，CR5、CR10环比上升，重仓个股集中度持续下降。

6）从机构持仓与行业表现看，电子、传媒、电气设备、休闲服务指数表现与机构持仓高度相关。

持仓总规模：份额、净值双双提升，基金发行降至历史低位

方正策略研究指出，从基金持仓总规模来看，2023年一季度市场基金份额和资产净值环比双双提升，从变化趋势看，2019年二季度以来基金市场规模总体增长趋势较为显著，不过2022年市场整体表现不佳，基金市场规模增长总体有所放缓。根据wind数据统计，截至2023年一季度市场共有基金10709只，环比增加218只。基金份额共计24.5万亿份，环比增加0.4万亿份。资产净值总额26.4万亿元，环比增加0.6万亿元。

在发行规模方面，方正策略研究发现，一季度基金发行降至历史低位。2023年一季度共发行基金260只，同比下降26％，环比下降27％，发行份额2510亿份，同比下降9％，环比下降30％。

持仓变化：偏股型仓位续创新高，TMT消费板块占比增幅居前

报告中，方正策略重点以偏股型基金作为分析标的分析了其持仓变化。

从股票仓位角度看，2023年一季度偏股型基金股票仓位续创新高，由去年四季度的85.2％升至86.3％，提高1.1％。从板块持股结构角度看，2023年一季度偏股型基金共持A股市值为2.1万亿元，环比小幅下降0.2％。分板块看，主板、创业板持股市值有所下降，科创板持股市值环比上升。

在行业配置上，计算机、食品饮料、通信和电子等板块2023年一季度占比增幅居前，而电气设备、银行、休闲服务和房地产等板块的基金仓位有所调减。从持股占比变化来看，2023年一季度12个行业基金持股占股票持股比例环比增长，其余16个行业持股比例均有所降低。其中，计算机、食品饮料、通信、电子和传媒材料等板块一季度持股占比涨幅居前，而电气设备、银行、休闲服务、房地产和国防军工行业持股占比下降。

重仓个股市值：腾讯控股增长最大，亿纬锂能、美团大幅下滑

从重仓个股配置来看，方正策略选取了偏股型基金持股总市值前20的股票作为基金重仓股进行研究，发现2023年一季度基金重仓的前20只股票中，食品饮料6只标的，电气设备行业有5只，医药生物行业3只，传媒、计算机、休闲服务、电子、化工、房地产行业各1只，其中贵州茅台为基金持股总市值最高的股票。

从以上重仓持股市值变化方面来看，前20名重仓个股持股市值环比下降略多，其中腾讯控股为基金持股市值增长最大个股，2023年一季度环比增加140亿元，持股市值占股票流通股比重增加了0.3％。虽然亿纬锂能和美团依然处于重仓股前20之列，但基金持股市值和名次环比均出现较大幅度的下滑。

对于持仓个股变动情况，方正策略用基金持仓股票占流通股比例变化和基金持仓市值变化两方面作为基金公司加减仓的衡量标准。

从持仓股票占流通股市值比看（按“2023Q1持仓市值占流通市值比－2022Q4比”排序），占比增长前10名涨幅均在12％以上，其中润泽科技2023年一季度基金持仓市值占流通比重环比提高19.3％。而昱能科技持股市值占流通市值比在基金所有重仓股中降幅最大，一季度下降幅度为27.9％。

从持仓股票总市值变化看（按“2023Q1持仓市值－2022Q4持仓市值”排序），持仓市值增加前十名个股增幅均超过40亿元，其中腾讯控股基金持仓市值增幅最大，一季度基金持仓市值增加140亿元。而亿纬锂能持仓市值在基金所有重仓股中降幅最大，一季度减少了131亿元。

陆港通基金配置变化：加科技、减金融

方正策略对陆港通所持A股和港股的市值进行了分析研究。

在A股方面，方正策略研究发现，2023年一季度陆港通基金持A股总市值为9134亿元，去年四季度为9137亿元，环比减少3亿元。其中日常消费和信息技术行业占比靠前，一季度持股市值分别为2225亿元和1924亿元，环比分别增加387亿元和83亿元。工业行业次之，一季度持股市值为1754亿元，环比减少222亿元。电信服务行业一季度持股市值依然最小，持股市值仅为56亿元。

在港股方面，方正策略研究发现2023年一季度陆港通基金持港股总市值为2640亿元，去年四季度为2602亿元，环比增加38亿元。其中通讯业务行业占比最大，一季度持股市值为867亿元，环比增长208亿元。非日常生活消费品行业次之，一季度持股市值为568亿元，环比减少151亿元。原材料行业一季度持股市值最小，仅为49亿元。

在重仓个股方面，2023年一季度陆港通基金重仓A股前十标的消费类股票占5只，信息技术行业股票占3只，工业和医疗保健行业股票各1只，其中贵州茅台（日常消费）持股市值最大，一季度持股市值为539亿元，环比减少18亿元。

2023年一季度陆港通基金重仓港股前十标的中消费类股票4只，通讯业务行业股票3只，能源、医疗保健和金融行业股票各1只，其中腾讯控股（通讯业务）持股市值最大，一季度持股市值为612亿元，环比增加158亿元。

来源：金融界

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